Imaginez que vous détenez un trésor dormant au sein de votre entreprise : une trésorerie excédentaire, prête à être mise à profit.
Trop souvent négligés, ces fonds peuvent pourtant être transformés en une véritable opportunité financière. Mais comment exploiter pleinement ce potentiel ?
Dans cet article, nous vous guidons à travers les stratégies essentielles pour maximiser la rentabilité de votre trésorerie d’entreprise. Du choix des objectifs à l’analyse des risques, en passant par les avantages des SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier).
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Pourquoi investir son excédent de trésorerie ?
Bien que la prudence suggère de garder et de stabiliser ses excédents de trésorerie, les investir peut offrir un meilleur avantage et permet de se protéger contre l’inflation.
En investissant ces fonds, non seulement vous limitez leur dépréciation face à l’inflation, mais vous pouvez aussi générer des revenus supplémentaires pour répondre aux besoins de financement de l’entreprise.
Si votre entreprise n’a pas de besoins de financement urgents, ces excédents peuvent également servir à créer une épargne de précaution.
Pour gérer efficacement la trésorerie excédentaire, l’idéal est de maintenir un solde minimal tout en cherchant à maximiser les rendements des fonds disponibles. À l’inverse, une trésorerie négative peut entraîner des frais supplémentaires, tels que des agios ou autres charges bancaires, donc autant l’éviter.
Le but est donc de faire tendre son excédent de solde de trésorerie vers 0, en le plaçant, sans être trop gourmand.
En résumé, investir la trésorerie permet de :
- Constituer une épargne de précaution.
- Générer des revenus additionnels.
- Préparer le financement futur de l’entreprise.
Fixer ses objectifs pour bien placer sa trésorerie d’entreprise
Avant d’investir vos excédents de trésorerie, il est crucial de clarifier vos objectifs. Prenez le temps d’évaluer votre situation et posez-vous les bonnes questions :
- Quelle sera la durée du placement ? Qu’il s’agisse de quelques jours ou de plusieurs années, il est évident que plus l’horizon est long, plus la rentabilité potentielle est élevée.
- Est-ce un excédent de trésorerie ponctuel ou régulier ? Un excédent récurrent permet une stratégie d’investissement plus stable, en investissant au fur et à mesure, et pas forcément sur des grosses sommes à chaque fois.
- Quel niveau de risque êtes-vous prêt à prendre ? Le rendement est souvent proportionnel au risque : plus le risque est élevé, plus le potentiel de gain l’est aussi. C’est ce que l’on appelle le couple rendement/ risque, mais de votre côté, vous devez connaitre votre tolérance au risque.
- Combien souhaitez-vous investir ? Les placements offrent des seuils d’entrée variés, certains accessibles dès 200€ (comme les SCPI), d’autres à partir de 10 000 € et plus.
- Quelle est la structure juridique de votre entreprise ? Les statuts influencent les options de placement auxquelles vous avez droit, ainsi que les règles qui les régissent.
Pour une gestion optimale de la trésorerie, il est essentiel de définir une stratégie basée sur ces critères : l’horizon d’investissement, le rendement attendu, le niveau de risque, et la liquidité.
Choisir l’horizon d’investissement
Le premier élément à déterminer est la durée pendant laquelle vous êtes prêt à immobiliser vos fonds. Cela peut être à court terme (moins de 2 ans), moyen terme (entre 2 et 8 ans), ou long terme (plus de 8 ans).
Définir le rendement escompté
Le rendement attendu est un indicateur clé, vous écarterez d’office certains placements qui ont une rentabilité trop faible à votre goût.
Évaluer le risque et la liquidité
Enfin, il est crucial de prendre en compte le risque, qui est souvent lié à la volatilité du placement, ainsi que la liquidité, c’est-à-dire la facilité avec laquelle vous pouvez récupérer vos fonds si nécessaire.
En fin de compte, il est essentiel de trouver un équilibre entre rendement, sécurité et liquidité, car il est rare de pouvoir maximiser les trois simultanément. Le choix de la stratégie d’investissement dépendra donc de vos priorités.
La SCPI : un placement pour votre excédent de trésorerie
Il existe de multiples options pour investir un excédent de trésorerie d’entreprise. Pour les placements à court terme, les solutions sécurisées comme les comptes à terme (CAT) sont privilégiées. En revanche, pour ceux qui recherchent un meilleur rendement sur le long terme, les alternatives incluent les comptes-titres, les contrats de capitalisation, ainsi que les SCPI.
C’est cette dernière option sur un placement en Société Civile de Placement Immobilier que nous allons détailler.
Cette stratégie est fréquemment adoptée par les entreprises souhaitant investir leur surplus de trésorerie sur une longue période (minimum 8 ans) sans avoir à gérer directement cet investissement. En effet, une société de gestion prend en charge l’ensemble des opérations comme les achats, les locations, les travaux, les ventes et la facturation.
L’investissement en SCPI est généralement considéré comme sûr pour les placements de trésorerie, étant donné que l’immobilier est un actif tangible. Il existe plusieurs approches pour investir dans une SCPI et les entreprises qui choisissent d’investir dans une SCPI peuvent opter pour la pleine propriété ou l’usufruit.
Investir en pleine propriété
Bien que l’investissement en pleine propriété puisse manquer de liquidité, il offre un rendement attractif si l’on est prêt à conserver l’investissement sur une période suffisamment longue pour amortir les frais d’acquisition, soit au moins 3 ans. Durant cette période, un rendement de 4% net est envisageable.
Acquisition d’usufruit
Pour les entreprises, l’achat d’usufruit représente souvent une option plus avantageuse. Cela leur permet d’acquérir uniquement l’usufruit des parts de SCPI, tandis que la nue-propriété est détenue par un autre investisseur. Cet autre investisseur peut même être le chef de l’entreprise (cela s’appelle un démembrement croisé) !
Ce type d’investissement peut offrir des rendements plus élevés grâce à l’amortissement des charges au sein de la société, ce qui réduit la fiscalité sur les revenus. L’amortissement de l’usufruit des parts de SCPI permet ainsi à l’entreprise de bénéficier d’économies fiscales significatives.
En somme, choisir d’investir en SCPI via l’usufruit est une méthode efficace pour optimiser la fiscalité des placements de trésorerie professionnels. Et le nu-propriétaire (le chef d’entreprise) qui a acheté avec une décote, recevra la plus-value à la fin du démembrement (il récupère la pleine propriété des parts).
Quelle SCPI choisir pour fructifier sa trésorerie ?
Exemple simplifié avec une SCPI démembrée
Voici un exemple simplifié d’un investissement en SCPI pour une entreprise souhaitant gérer sa trésorerie sur un horizon de 5 ans.
Supposons qu’une société assujettie à l’impôt sur les sociétés, décide d’investir 20 000 euros sur cette période.
L’entreprise choisit d’investir cette somme en acquérant l’usufruit de parts de SCPI, avec un placement prévu pour cinq ans.
Dans cet exemple, la part en usufruit représente 20 % de la valeur de la pleine propriété, soit 220 euros, et génère un rendement annuel de 5,30 %. La part est amortie de manière linéaire, à raison de 1/5 de sa valeur chaque année.
Les revenus annuels générés sont donc de 5 300 euros, alors que les revenus totaux sur 5 ans sont de 26 500 euros.
Le bénéfice total est donc de 6 500 euros (soit la différence entre les 26 500 euros de revenus et les 20 000 euros investis).
À la fin, la trésorerie disponible est de 26 500 euros, un exemple qui montre que vous avez bien fructifié la trésorerie de votre entreprise.
Des exemples de SCPI pour investir sa trésorerie
Remake Live
Remake Live affiche des performances attractives, avec des taux de rendement élevés au cours de sa première année. La SCPI a affiché un taux de distribution supérieur à 7,5 % depuis 2022, et même pour atteindre 7,79% en 2023.
Voici les clés de répartition de la SCPI Remake Live en nue-propriété :
| Clé Nue Propriétaire | ||||||||||||||||||
| SCPI | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 |
| Remake Live | 79,00% | 75,50% | 72,50% | 70,00% | 68,00% | 65,50% | 64,00% | 63,00% | 62,00% | 61,00% | 60,00% | 59,00% | 58,00% | 57,00% | 56,00% | 55,00% | ||
Iroko Zen
Iroko zen se place parmi les meilleurs SCPI en termes de Taux de Distribution et en 2023, elle a le troisième plus gros rendement à 7,12%.
Voici les clés de répartition de la SCPI Iroko Zen en nue-propriété :
| Clé Nue Propriétaire | ||||||||||||||||||
| SCPI | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 |
| Iroko Zen | 87,00% | 83,00% | 79,00% | 75,50% | 72,50% | 70,00% | 68,00% | 65,50% | 64,00% | 63,00% | 62,00% | 61,00% | 60,00% | 59,00% | 58,00% | 57,00% | 56,00% | 55,00% |
Pour une entreprise, placer sa trésorerie excédentaire est presque devenu une nécessité pour éviter que cette dernière ne se déprécie face à l’inflation. Investir en SCPI avec sa trésorerie excédentaire permet également de bénéficier d’une rémunération en vue d’un financement, ou simplement de se constituer une épargne de précaution.
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